Stock options position limits

Limites de posição. Limites de permuta sobre o número total de posições que um comerciante ou um grupo de comerciantes pode deter em contratos de opções no mesmo lado chamada ou colocação do mercado O seu objectivo é impedir o controlo e manipulação do mercado por alguns Os jogadores e limitar a especulação excessiva que pode desestabilizar o mercado Dependendo da posição de troca limites podem ser definidos como número de contratos ou como unidades totais da mercadoria Em mercados de ações, o limite depende do volume de negociação da opção eo número de ações em circulação Do estoque subjacente Para os estoques altamente negociados o limite é geralmente 25.000 call ou put contratos, mas algumas opções de índice têm limites muito mais altos, e negociação em ações menos ativas pode ser limitada a tão pouco quanto 4.500 contratos. Algumas trocas de commodities permitem isenções desses Limites em casos de hedges de boa-fé e certas posições de gerenciamento de risco para comerciantes qualificados e arbitrageurs. Copyright 2017 WebFinance, Inc Todos os direitos reservados não autorizado A duplicação, total ou parcialmente, é estritamente proibida. As permutas de opção de opções definem limites de posição para as classes de opções de capital designadas. Esses limites definem limitações de quantidade de posição em termos do número equivalente de ações subjacentes descritas abaixo que não podem ser excedidas a qualquer momento, Bullish ou bearish do mercado Posições de conta em excesso de limites de posição definidos podem estar sujeitas a restrição de comércio ou liquidação a qualquer momento sem notificação prévia. Limites de posição são definidos em sites de regulamentação e podem mudar periodicamente Alguns contratos também têm limite de curto prazo requisitos Os limites de posição de curto prazo são aplicados ao lado do mercado para os contratos que estão no mês de vencimento mais próximo emitido Comerciantes são responsáveis ​​pelo monitoramento de suas posições, bem como as quantidades limite definidas para garantir a conformidade As informações a seguir define como os limites de posição são calculados. Os limites de posição de uso são determinados da seguinte maneira. H direcionamento de mercado - as posições de compra e venda de curto prazo são agregadas e quantificadas em termos de ações equivalentes de ações. Direção do mercado de opções - as posições de call de curto prazo são agregadas e quantificadas em termos de ações equivalentes. 25.000 opções XYZ, uma vez que as posições longas e curtas na mesma classe de opções, ou seja, em chamadas apenas ou em Coloca apenas estão em lados opostos do mercado e não são agregados. O cliente B, que é longo 25.000 chamadas XYZ, pode ao mesmo tempo ser longo 25.000 XYZ coloca Regra 4 11 não requer a agregação de longa chamada e longo ou curto Call e short put posições, uma vez que estão em lados opostos do mercado. O cliente C, que é longo 20.000 chamadas XYZ, não pode ao mesmo tempo ser mais curto de 5.000 XYZ coloca, uma vez que o limite de contrato de 25.000 aplica-se ao agregado Posição de chamadas longas e curto coloca em opções que cobrem a mesma segurança subjacente Da mesma forma, se o cliente C também é curto 20.000 chamadas XYZ, ele não pode ao mesmo tempo ter uma posição longa de mais de 5.000 XYZ coloca, uma vez que o limite de contrato de 25.000 aplica-se Separadamente para a agregação de posições de venda curta e de venda longa em opções que cubram o mesmo valor subjacente. Notificações e restrições. IB enviará notificações aos clientes sobre os limites de posição de opção nos seguintes momentos. Quando um cliente exceder 85 do limite permitido IB Enviar uma notificação indicando que este limite foi excedido. Quando um cliente exceder 95 do limite permitido IB colocará a conta no fechamento apenas Este estado será mantido até que a conta cai abaixo de 85 do limite permitido Novas encomendas colocadas que aumentariam a posição Serão rejeitados. Os limites de posição são definidos no lado comprido e curto do mercado separadamente e não compensados ​​Os operadores podem usar um estoque subjacente Se forem superiores ao limite das opções de índices longos ou curtos são revistos caso a caso para efeitos de determinação de quais os valores mobiliários constituem uma cobertura. As informações de posição são agregadas através de contas e contas relacionadas sob controlo comum. Isto inclui, mas não se limita a, agregando uma subconta de aconselhador com a conta do consultor e contas sob controle comum, Contas conjuntas com contas individuais para as partes conjuntas e contas de organização, onde um indivíduo é listado como um oficial ou comerciante com outras contas para esse indivíduo. Exceções limite de posição. Os regulamentos permitem que os clientes excedam um limite de posição se as posições sob controle comum são posições cobertas Conforme especificado pela bolsa relevante. Em geral, os hedges permitidos pelos reguladores norte-americanos que são reconhecidos As estratégias de colarinho e colarinho reverso não são suportadas por hedges no sistema IB. Para mais detalhes sobre as isenções de hedge permissíveis, consulte as regras da organização de auto-regulação para Os reguladores e câmbios normalmente impõem limites ao número de posições de commodities que qualquer cliente pode manter com a intenção de controlar a especulação excessiva, dissuadir a manipulação do mercado, garantir suficiente liquidez de mercado para hedgers de boa-fé e evitar interrupções A função de descoberta de preços do mercado subjacente Estes limites são concebidos como tampas rigorosas, sem uma conta ou grupo de contas relacionadas permitida para agregar ou manter uma posição superior ao limite estabelecido Esboçado abaixo é uma visão geral dos vários tipos de limite, o cálculo Considerações, aplicação e ligações para f Todos os meses limite - aplica-se às posições do titular da conta, somadas em todos os meses de entrega para um determinado contrato, por exemplo, posições no contrato de futuros da CBOT Oatra para Os meses de entrega de março, maio, julho, setembro e dezembro combinados.2 Limite de mês único - aplica-se às posições do titular da conta em qualquer mês de entrega de futuros, por exemplo, posições no contrato de futuros de aveia CBOT para qualquer um dos meses de março, maio, julho e setembro. E meses de entrega de dezembro Observe que, em certas circunstâncias, o limite pode variar de acordo com o mês de entrega.3 Limite mensal do local - aplica-se às posições do titular da conta no mês do contrato atualmente em entrega Por exemplo, De março, junho, setembro e dezembro, enquanto considerado um mês próximo no início do ano, não se torna um contrato de mês spot para fins de limite de posição até a data em que realmente entra entrega Mo Se a data do primeiro mês de vigência do mês anterior à data de fechamento da negociação no dia anterior à data da primeira notificação, por exemplo, se a data do primeiro aviso para um contrato de dezembro for a última data de negociação do mês anterior; Fechamento de negócios em 29 de novembro Em outros casos, o limite entra em vigor ou aperta durante os últimos 3-10 dias de trading.4 Limite de Mês de Expiração - limites de mês de validade se aplicam às posições do titular da conta no contrato atualmente no seu último mês Da negociação A maioria dos limites de mês de vencimento torna-se efetiva na abertura de negociação no primeiro dia útil do último mês de negociação Se o contrato cessa a negociação antes do início da entrega, então o mês de vencimento pode anteceder o mês de entrega, Contrato é 30 de novembro, então o limite de mês de validade seria aplicável como Nov 1 Em outros casos, o limite entra em vigor ou aperta durante os últimos 3-10 dias de negociação. II CONSIDERAÇÕES DE CÁLCULO.- Posição Os limites são determinados pela agregação de contratos de opção e futuros No caso de contratos de opção, a posição é convertida para uma posição de futuros equivalente com base nos cálculos delta fornecidos pela troca.- Posições em contratos com valores nocionais não padrão, São normalizados antes da agregação.- A maioria dos limites são aplicados numa base líquida de posições longas - curtas embora determinadas sejam aplicadas numa base bruta de posições longas Para efeitos de determinação da posição líquida ou bruta, Posições de futuros sujeitas ao ajuste delta e chamadas curtas e put longas equivalentes a posições de futuros curtos.- Os limites são impostos tanto no intra-dia quanto no final do dia. III A EXTENSÃO LIMITS. IB age para impedir que os titulares de contas comecem a realizar operações que Resultaria em uma violação de limite de posição. Esse processo inclui o monitoramento da atividade da conta, o envio de uma série de notificações destinadas a Exemplos de notificações que são enviadas via e-mail, boletim TWS e Centro de Mensagens são as seguintes.1 Nível de informação - enviado quando a posição exceder 50 do limite Destina-se Para informar sobre a existência do limite de posição e seu nível.2 Nível de Aviso - enviado quando a posição exceder 70 do limite Pretendido fornecer aviso prévio de que a conta estará sujeita a restrições de negociação se a exposição aumentar para 90.3 Nível de Restrição - enviado quando A posição ultrapassa 90 do limite Fornece aviso de que a conta é restrita a operações de fechamento até que a exposição tenha sido reduzida para 85.IV INFORMAÇÕES ADICIONAIS. Para obter informações adicionais, incluindo várias limitações de limites de posição de regras de câmbio por contrato e tipo de limite, Links do site.